اشترك في نشرتنا البريدية
كل الحقوق محفوظة لصالح لندن بريمير سنتر Copyright © 2025 مركز لندن بريميير للتدريب، مسجل في إنجلترا وويلز، رقم الشركة:13694538
اشترك في نشرتنا البريدية
نشر في :7/5/2025, 9:05:48 PM
عندما نخطط لمشروع جديد أو نٌفكر باستثمار مبلغ مالي سرعان ما نقع في دوامة من الأسئلة: كم سأربح منه؟ وكيف سأحقق دخل ثابت منه؟ هل هو فعلًا يستحق الاستثمار وسيحقق مكاسب حقيقية أم مجرد مخاطرة؟ انطلاقًا من تلك الحيرة تبرز أهمية العائد على الاستثمار (ROI) كأداة منقذة لرواد الأعمال والمستثمرين لتقييم صحة قراراتهم المالية والاستثمارية، أهميته لا تتوقف عند حساب الأرباح بل تتعدى ذلك بكثير لتشمل مقارنة الفرص المتاحة وتجنب الخسارة والهدر وتحديد الأولويات.
لذلك نقدم لك المقال التالي الذي يأخذنا برحلة سريعة للتعرف على تعريف هذا المفهوم المحاسبي وطريقة حسابه وتطبيقاته المختلفة وما هي حدوده كنوع من المساعدة لفهم وقياس فعالية الإنفاق لاتخاذ قرارات أكثر وعيًا وربحًا.
مصطلح العائد من الاستثمار يعبر عن مؤشر أو مقياس مالي مهم يقيس نسبة الربح التي تحققها الاستثمارات بمقارنتها بالتكاليف الإجمالية التي أُنفقت عليها، حسابه كنسبة مئوية يجعل عملية مقارنته بمختلف أنواع الاستثمارات بسيطة وممكنة بغض النظر عن طبيعتها أو المدة الزمنية المحددة لها، ارتفاع قيمة المؤشر تدل على أنّ الاستثمار رابح وأكثر كفاءة أو إيجابي، والعكس صحيح انخفاض النسبة المئوية يشير إلى أنّ المشروع غير مجدي اقتصاديًا أو خاسر.
الأمر المميز في المؤشر هو توافقه مع استثمارات متعددة سواء استثمار مالي أو مشروع تشغيلي أو حملة تسويقية أو حتى قرار استراتيجي داخل شركة ما، تلك المرونة تجعل منه مؤشر عالمي معتمد من قبل الكثير من الأشخاص والمؤسسات الضخمة لقياس ربحية مشاريعها.
تُعرف الصيغة التقليدية لعائد الاستثمار بالعلاقة التالية:
العائد على الاستثمار = (القيمة الحالية للاستثمار - تكلفة الاستثمار) ÷ تكلفة الاستثمار × 100
لكن عند التطبيق العملي لهذه المعادلة نجد أن الأمر يختلف قليلًا وفق نوع الاستثمار المحسوب له العائد:
إليك هذا المثال التوضيحي:
لنفترض شركة استثمرت 80 دولارًا أمريكي لإنشاء حملة تسويق رقمي خلال فترة زمنية معينة، لكنها أنفقت 20 دولارًا إضافيًا مصاريف إعداد المحتوى وتحليل بيانات جمهورها، في حين بلغت إيرادات الحملة 300 دولار، وكانت التكاليف التشغيلية 100 دولار، بالتالي نحسب الربح الصافي وهو في هذه الحالة 200 دولارًا، لتكون معادلة العائد:
ROI = (200 ÷ 100) × 100 = 200%
وهو نسبة إيجابية تعني ربح مؤكد مضاعف من إجمالي التكلفة الموضوعة بالحملة، وذلك يعني نجاح كبير لأهدافها.
للمزيد من التفاصيل حول طريقة حساب عائد استثمار أي مشروع وغيره من المؤشرات المالية يمكنك التسجيل في واحدة من دورات محاسبية في دبي التي يقدمها مركز لندن بريمير سنتر للتدريب المهني والتقني والتي تضمن لك فهم واسع لجميع المؤشرات والقوائم المالية مع شهادة معتمدة لتكون جاهزًا لتحديات العمل.
العائد على الاستثمار ليس مجرد رقم يُحسب وينسى، بل هو أداة مالية تجمع بين البساطة والأثر الفعلي فهو بوصلة تساعد مدراء المشاريع للحصول على فكرة موسعة لاختيار المشاريع الناجحة والفعالة دون غيرها، إضافةً لكونه يُستخدم لتحليل أداء استثمار معين في مراحل مختلفة، وكذلك معيار لمقارنة استثمارات مختلفة مثل الأسهم أو السندات أو العقارات أو مبادرات ضمن الشركة.
بالإضافة لذلك يتميز العائد من الاستثمار بمجموعة من الفوائد المتمثلة بما يلي:
بالرغم من الأهمية الكبرى لعائد الاستثمار إلا أنّه لا يمكن الاعتماد عليه فقط لاتخاذ قرارات نهائية في بعض الحالات كونه يغفل عن بعض الثغرات التحليلية مثل:
لتلك الأسباب، غالبًا ما يُستخدم العائد من الاستثمار إلى جانب أدوات أخرى مثل القيمة الحالية الصافية (NPV) أو العائد المعدل حسب المخاطر (RAROC) أو العائد السنوي المركب (CAGR).
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تعظيم العائد على الاستثمار مع إدارة مخاطرهم، يعتبر تحديد العائد الجيد أمر بالغ الأهمية لكن في الواقع لا يوجد نسبة موحدة تُعتبر مثالية، بل يُحدّد العائد الجيد وفق معايير محددة، هي:
لم يكن العائد على الاستثمار سجين الروتين على مدار الزمن بل تطور مع الوقت، إذ لم تعد تكتفي الشركات الحديثة بحساب العوائد المالية فقط بل ظهر ما يُعرف باسم "العائد الاجتماعي على الاستثمار (SROI)"**، وهو عبارة عن نموذج شبيه بالعائد على الاستثمار الأصلي لكنه يأخذ بالحسبان عدة عوائد بيئية واجتماعية إضافية للمشروع في قياس العائد.
على سبيل المثال، لدينا شركة اتخذت قرار بإعادة تدوير المياه الناتجة عن عملياتها هذا يتطلب زيادة إنفاق على البنية التحتية ضمن مصانعها، لكن الآثار البيئية الإيجابية تٌقيّم كعائد اجتماعي تٌضاف لقيمتها السوقية الأصلية.
كذلك، أصبح العائد يُستخدم اليوم من قبل بعض المؤسسات في عمليات تقييم أداء حملات التواصل الاجتماعية أو الاستثمار في رأس المال البشري، مما يوفر لها أدوات دقيقة تساعدها في تخصيص الموارد.
ختامًا،
العائد على الاستثمار (ROI) ليس نسبة وحسب، هو وسيلة تساعدك في معرفة الطريق الصحيح من الطريق الخاطئ الذي يهدر أموالك ويقودك للخسارة في استثماراتك، خاصةً في هذا العصر الذي أصبح النجاح فيه أمرًا معقدًا جدًا، لذا استعن بالعائد وافهمه واستخدمه بحكمة لكن تذكر: لا تأخذ قراراتك بالاعتماد عليه وحده بشكل تام.
العائد على الاستثمار هو مؤشر مالي يُستخدم لقياس جدوى استثمار معين، عبر مقارنة صافي الربح المحقق بالتكلفة الإجمالية لذلك الاستثمار. ويُعبَّر عنه كنسبة مئوية تُظهر لنا مدى الكفاءة في استخدام الموارد المالية. وكلما ارتفعت هذه النسبة، دلّ ذلك على نجاح الاستثمار وتحقيقه عوائد مجزية تفوق التكاليف.
تُحسب قيمة العائد على الاستثمار باستخدام المعادلة التالية:
ROI = (صافي الربح ÷ تكلفة الاستثمار) × 100
فعلى سبيل المثال، إن استثمرت مبلغ 100 دولار، وحققت أرباحًا بقيمة 150 دولارًا، فإن العائد الصافي يكون 50%، مما يدل على أن الاستثمار قد عاد بنفع يزيد على تكلفته الأصلية.
يختلف مفهوم "العائد الجيد" باختلاف طبيعة المشروع ومستوى المخاطرة المرتبط به. لكن، وبصورة عامة، فإن تحقيق عائد بنسبة تفوق 15% يُعد مؤشرًا إيجابيًا. أما في بعض القطاعات عالية المخاطر كالتقنية أو الاستثمارات الناشئة، فقد يُتوقع عائد يفوق 25% ليُعتبر مجديًا. أما المستثمرون المحافظون فقد يرضون بعائد أقل مقابل تقليل المخاطر.
لا، بل إن من أبرز مزايا هذا المؤشر أنه يُطبق على مختلف أنواع المشاريع، سواء كانت ضخمة أو بسيطة. فيمكن استخدامه لتقييم حملة إعلانية رقمية محدودة الميزانية، كما يمكن اعتماده في تحليل جدوى إنشاء مصنع أو إطلاق منتج جديد. مرونته تجعله أداة أساسية لأي صاحب قرار مالي.
لا، وهذه تُعد من أبرز القيود التي تؤخذ على هذا المؤشر. فهو يُغفل المدة الزمنية التي تحقق خلالها الأرباح، ما قد يؤدي إلى قراءة غير دقيقة عند مقارنة استثمارين بعائد متماثل لكن بآفاق زمنية مختلفة. ولهذا يُنصح بمرافقته بمؤشرات زمنية كـ"العائد السنوي المركب" (CAGR) للحصول على رؤية أكثر دقة.
نعم، ويُعد من أبرز مؤشرات قياس الأداء التسويقي. فعند إنفاق ميزانية محددة على حملة إعلانية وتحقيق عائد يفوق تلك الميزانية، فإن ذلك يُعد مؤشرًا على نجاح الحملة. ومع ذلك، ينبغي الأخذ بعين الاعتبار التكاليف غير المباشرة كإعداد المحتوى وتحليل البيانات، لضمان دقة الحساب.
لا يُنصح بالاعتماد عليه بشكل منفرد، رغم بساطته وفعاليته. فالعائد على الاستثمار لا يُظهر المخاطر المحتملة، ولا يُقيّم العوائد غير الملموسة مثل رضا العملاء أو تحسين صورة العلامة التجارية. لذا من الحكمة استخدامه ضمن حزمة من المؤشرات المالية الأخرى لتحقيق تقييم شامل وأكثر توازنًا.
بينما يُركز العائد على الاستثمار (ROI) على الربح المالي البحت، فإن العائد الاجتماعي على الاستثمار (SROI) يأخذ في الحسبان التأثيرات الاجتماعية والبيئية التي يُحدثها المشروع. ويُستخدم SROI في مبادرات ذات طابع مجتمعي كإعادة التدوير أو المشاريع التعليمية، حيث يُقيّم النجاح بمزيج من الأثر المالي والاجتماعي.
