طرق تقييم الشركات: الكشف عن القيمة الحقيقية لكيانات الأعمال
نُشِر في Aug 10, 2023 at 11:08 AM
تعتبر طرق تقييم الشركات ضرورية لأي عمل تجاري في أي صناعة؛ وبالتالي، فإن معرفتها واستخدامها بشكل فعال بناءً على متطلبات عملك أمر بالغ الأهمية لنجاحك و نمو دخلك.
تذكر أنه لا يوجد أبدًا شركتان لهما نفس القيمة النقدية أو الإيرادات أو الحصة السوقية؛ لذلك، هناك حاجة إلى طرق تقييم الشركة لتحليل أرباح شركتك ودخلها وتكلفة الاستثمار والأصول داخل السوق بناءً على التقنيات الاقتصادية الحيوية.
ستشارك هذه المقالة معلومات قوية حول طرق تقييم الشركات ولماذا تحتاج إليها. علاوة على ذلك، يعلمك أفضل الطرق لإجراء تقييم أعمال متين.
ما هو مفهوم تقييم الشركات؟
لنبدأ بتقييم الشركة أو تقييم الأعمال؛ إنها عملية تحديد القيمة الفعلية للأعمال في السوق المستهدف، أو بشكل عام، يركز هذا الحساب بشكل عام على القيمة النقدية، والأرباح ذات الصلة، والأصول لمساعدة الشركات في التخطيط المالي الاستراتيجي.
من ناحية أخرى، يتم استخدام طرق تقييم الشركات لدراسة وتحليل قيمة الشركة في السوق بناءً على القيم المتعددة الحرجة.
لماذا تحتاج إلى طرق تقييم الشركات؟
بالتأكيد، أنت تتساءل لماذا تحتاج إلى القيام بأساليب تقييم الشركات في المقام الأول؛ وبالتالي، سنقوم الآن بتضمين الأسباب المذكورة لاستخدام طرق تقييم الأعمال:
- إذا كنت تبحث عن مستثمرين أو تمويل أعمال أو تفكر في إضافة مساهمين.
- لتحديد نسب ملكية الشريك.
- عند السعي للحصول على شركة أخرى أو لغرض معاملات عقارية.
ما هي أبسط طرق تقييم الشركات؟
الآن، سنحدد الأساليب الأكثر شيوعًا في تقييم الشركات، وتجدر الإشارة إلى أنَّ جميع هذه الأساليب تستطيع التدرب عليها عمليًا فيما لو قمت بحضور دورات مالية قصيرة في لندن:
- طريقة رسملة السوق:
طريقة رسملة السوق، أو الرسملة السوقية، هي أكثر طرق التقييم التي يمكن الوصول إليها. يشارك هذا النهج الحجم النسبي للشركة وعائد الاستثمار مع المستثمرين والمساهمين المهتمين.
يمكنك حساب القيمة السوقية عن طريق ضرب سعر سهم الشركة في مجموع عدد الأسهم القائمة.
- طريقة مضاعفة الكسب:
واحدة من أكثر طرق تقييم الشركات استخدامًا، وهي منهجية مضاعفة الأرباح، تمنح أصحاب الأعمال رؤية أكثر دقة وأعمق للقيمة الفعلية لشركاتهم بناءً على الدخل النقدي أو الأرباح.
يمكنك حساب مضاعفة الأرباح عن طريق تعديل الأرباح المستقبلية مقابل التدفق النقدي الذي يمكن استثماره بسعر الفائدة الحالي خلال فترة متساوية.
- طريقة القيمة الشرائية:
تعد طريقة ممتازة من طرق تقييم الشركات للأعمال ذات الأرباح المتوقعة المنخفضة مقارنة بقيم الأصول في السوق، يتم حسابها عن طريق طرح إجمالي مطلوبات الشركة من أصولها.
طريقة القيمة الشرائية تساهم في حقوق المساهمين في الأعمال التجارية كما هو موضح في بيان الميزانية العمومية للشركة.
- طريقة التدفق النقدي المخصوم (DCF):
نهج تقييم التدفقات النقدية المخصومة DCF مماثل لنهج مضاعفة الكسب، ومع ذلك، يعتمد هذا النهج على توقعات التدفقات النقدية المستقبلية بناءً على القيمة السوقية الحالية للشركة.
علاوة على ذلك، فإن تقييم التدفقات النقدية المخصومة يأخذ في الاعتبار التضخم عند حساب القيمة الحالية.
- نهج تقييم EBITDA:
نهج EBITDA يمثل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والسداد، هذا النهج يحلل الجدارة المالية الشاملة على أساس الأرباح الأولية.
ومع ذلك، فإن EBITDA مناسب للتحليل المالي الكامل، لأنه لا يظهر التقييمات اليومية للتكاليف أو النفقات.
- نهج قيمة التصفية:
لذلك، من الناحية الافتراضية، إذا قامت شركة ما بتحويل جميع قيمتها وأصولها ومتطلباتها إلى صافي نقدي بعد التصفية. يحتاج نهج قيمة التصفية إلى أخذ المزيد من المساعدة أو التدفق في الاعتبار ولكنه يوفر فقط تقديرات مالية بسيطة للشركة بناءً على التقييمات الحالية.
أخيراً،
يمنحك استخدام طرق تقييم الشركات رؤى ثاقبة لعملك ووضعه المالي، لكن للقيام بذلك بشكل صحيح، تحتاج إلى الاعتماد على البيانات القوية والتحليل العميق والفرق المدربة جيدًا.
