تحليل النسب المالية: تقييم الأداء والصحة المالية

تحليل النسب المالية هو واحد من أكثر التقنيات التحليلية التي أصبحت موضع اهتمام الكثير من الشركات بأنواعها المختلفة لتقييم وضعها المالي والتأكد من أنّها على المسار الصحيح.

في مقالنا التالي، نقدم تعريف بتحليل النسب المالية وأشهر أنواعه، مع الإشارة إلى استخداماته ومستخدميه وآلية عمله بشكل عام، تابع معنا فيما يلي.

ما هو تحليل النسب المالية (Financial Ratio Analysis )؟

بدايةً علينا التعريف بالنسب المالية بأسلوب مبسط، وهي عبارة عن وسائل وأدوات تفيد المهتمين من أصحاب الشركات ومدراء الأعمال والمستثمرين في مراقبة صحة شركاتهم المالية ومقارنتها مع الشركات المنافسة، كما تسمح في جعل عملية تحليل تاريخ الشركة المالي ممكنًا.

أمّا بالنسبة لتحليل النسب الماليّة، فهو تقنية كمية قائمة على مقارنة العلاقة بين عنصرين أو أكثر من بيانات الشركة المالية من خلال تدقيق البيانات الحالية والسابقة، والدور الذي تلعبه تلك البيانات في التأثير على قوة الشركة، البيانات المالية للتحليل تتمثل في الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان الربح الصافي.

باستخدام التحليل يمكن أخذ فكرة عامة عن حجم السيولة والربحية والكفاءة التشغيلية والقيمة السوقية للمؤسسة وغيرها من النسب، الأمر الذي يفيد في تقييم وتحليل أداء المنشأة الاقتصادية المستقبلي واتخاذ قرارات بناءً عليها لتحسين الربح وملاءمة الشركة وسيولتها.

تساعد التحليلات المالية للنسب أيضًا في تتبع الأداء العام للشركة عن طريق مراقبة القوائم المالية والنسب الفردية خلال فترات زمنية محددة وتتبع تغيرات الأرقام خلال تلك الفترات من أجل تحديد الاتجاهات المحتملة.

على سبيل المثال، عندما تزداد نسبة الدين إلى الأصول خلال فترة ما، تلك المؤشرات تعني أنّ الديون بدأت تتكدس وبالتالي على الإدارة وأصحاب القرار التحرك قبل الوصول إلى مرحلة التخلف عن السداد.

علاوةً على ذلك، تفيد المعلومات المُجمعة من تلك النسب ﻓﻲ دراسة ومقارنة وضع الشركة ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ مع الشركات المنافسة في ذات القطاع والتحليل وفقًا بها للتفكير في طرق وأساليب لتطوير الأعمال، وهنا يبرز دور مهارات الفطنة المالية في اتخاذ القرارات.

يُستخدم تحليل النسب المالية من قبل عدة أطراف منهم أطراف داخلية مثل الإدارة ومُلاك الشركات والموظفين، ومن أطراف خارجية مثل المحللين الماليين والمنافسين والهيئات التنظيمية ومراقبي الصناعة والدائنين وغيرهم.

ما هي أهم أنواع تحليل النسب المالية؟

يمكن تصنيف أنواع تحليل اﻟﻨﺴﺐ المالية إلى مجموعة من الأنواع الرئيسية والتي تندرج تحتها جميع أنواع النسب المالية الداخلة بالتحليل، وفق القائمة التالية:

- نسبة السيولة:

تهدف هذه النسبة إلى بيان قدرة الشركات على الوفاء بالتزاماتها والالتزام بسداد الديون قصيرة الأجل عند التحصيل بواسطة الأصول الحالية الخاصة بها، يوجد ثلاث نسب شائعة للسيولة هم النسبة الحالية والسريعة ورأس المال العامل.

- نسبة الملاءة أو الرافعة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ:

تعمل هذه النسب على التعريف بالمستوى الذي وصل إليه دين الشركة مقابل أصولها وأرباحها وأسهمها، بهذا الأمر يمكنها معرفة إن كانت تستطيع الشركة المحافظة على المركز الذي وصلت إليه على المدى الطويل والوقوف على قدميها، تشمل كل من نسبة الدين إلى حقوق الملكية ونسب الدين إلى الأصول ونسب تغطية الفائدة.

- نسبة الربحية:

تحدد نسبة الربحية إن كانت الشركة قادرة على جني أرباح من عملياتها أم لا، أي حجم التدفقات النقدية الواردة، من الأمثلة عليها العائد على الأصول وهامش الربح الصافي ونسبة العائد على حقوق الملكية.

- نسبة الكفاءة أو النشاط:

تقيس هذه النسب مدى كفاءة الشركات في استخدام الأصول الخاصة بها لتوليد مبيعات جديدة وتعظيم الأرباح، وتقيس كفاءة تنفيذ العمليات الداخلية للشركات على المدى القصير، وتشمل هذه النسب كل من نسبتي دوران الأصول الثابتة والإجمالية ونسبة دوران المخزون ونسبة أيام المبيعات المعلقة.

- نسبة التغطية:

تستخدم هذه النسب لشرح القدرة التي تمتلكها المؤسسة بشأن تغطية التزاماتها ومدفوعاتها والوفاء بالتكاليف الأخرى المرتبطة بها، وتشمل كل من نسبة الفائدة المكتسبة ونسبة تغطية خدمة الدين.

- نسب القيم السوقية:

من أكثر النسب استخدامًا عند التحليل المالي الأساسي بهدف التنبؤ بالأداء المستقبلي ومعدل الربح، غالبًا ما تحسب للشركات العامة الحكومية ولا تحسب للشركات الصغيرة جدًا، وتشمل ربحية الأسهم ونسبة الأسعار إلى العائد ونسبة السعر إلى التدفق النقدي وغير ذلك.

ما هي آلية عمل تحليل النسب المالية؟

تُجرى تحليلات اﻟﻨﺴب المالية سنويًا أو كل ربع سنة عادةً، وتتم عن طريق جمع عدد من النسب المالية المختلفة من قبل المحلل المالي الخبير، وهنا تبرز قوة الثقافة المالية لديه في حساب تلك النسب، بما في ذلك الميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي وبيان الربح الصافي، إضافةً إلى أسعار الأسهم المتداولة إن كان التداول علني.

تُجمع تلك المعلومات في جداول للحصول على نسب مالية لكافة عناصر الشركة، يمكن أن تساعدك دورات تدريبية في المحاسبة في باريس في فهم كيفية إعداد تلك النسب ومقارنتها.

تلك النسب لا تعني شيئًا ما لم يكن هناك نسب أخرى سابقة خاصة بالشركة ذاتها أو حالية تخص الشركات المنافسة لمقارنتها معها، عند مقارنة تلك النسب مع مقابلاتها يمكن للمحلل تشخيص الأداء والبدء بتقديم التقارير حول حالة الشركة ونصائح حول كيفية التحسين.

على سبيل المثال، ولتكن شركة ما، لديها معدل نسبة الدين إلى الأصول 40%، وذلك يُظهر أنّ 40% من أصول الشركة ممولة بالدين، لكن ذلك لا يعني شيئًا للمستثمر أو المدير المالي، هل تعتبر تلك الحالة أمرًا جيدًا أم لا للقوائم المالية لديه؟

لا يستطيع أحد الإجابة على هذا السؤال ما لم تتم المقارنة مع نسبة سابقة خاصة بالشركة أو بنسبة حالية خاصة بمنافس.

في الختام،

يعتبر إجراء تحليل النسب المالية الدقيق من الأساليب الأكثر شيوعاً لكسب نظرة ثاقبة عن الوضع المالي للشركات والمؤسسات لكي تتمكن من قراءة وضعها المالي وتعديل ما يلزم تعديله لتحسين أدائها حتى تتجنب الفشل وتخطو نحو نتائج أفضل، نتمنى أن تكون حصلت على كل ما تبحث عنه حول هذا المفهوم.